淞滬會戰(zhàn)時期，上海寶山重鎮(zhèn)大場失守后，我軍側(cè)背失去了屏障，主力部隊不得不撤向蘇州河以南。10月26日，團(tuán)副謝晉元奉命指揮八十八師五二四團(tuán)一營掩護(hù)主力撤退。任務(wù)完成后，上級命令謝晉元率部守閘北的衛(wèi)四行倉庫。
　　四行倉庫是中南銀行、金城銀行、大陸銀行和鹽業(yè)銀行四家銀行的倉庫，稱為“四行倉庫”，位于上海市區(qū)的泥城橋北堍，是一幢七層鋼筋水泥大樓，三面厚墻，僅南面有窗，鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)，可抵御抗日寇本的中型山炮轟擊。
　　當(dāng)時四行倉庫西面的烏鎮(zhèn)路與北面的國慶路已被日寇占領(lǐng);南面是蘇州河，東面是公共租界，此時謝晉元營實(shí)為“四行孤軍”。
　　謝晉元進(jìn)駐四行倉庫后，迅速組建工程隊，設(shè)計一種分解式的鋼筋水泥碉堡，再利用原有房屋、殘墻及沙袋、鋼板構(gòu)建工事聯(lián)結(jié)，做成一道道互相支援、火力交叉的縱深防御網(wǎng)。他要求營、連長仔細(xì)檢查工事建筑是否堅固。一天中午，敵人突然向我軍駐地猛轟，炮彈如暴雨般落下，掩蔽部附近一座最高的四層樓房被炸成平地，我軍陣地卻沒有傷亡，有效地狙擊敵人瘋狂進(jìn)攻。事后，孫云副班長說：“還是謝長官有經(jīng)驗(yàn)，否則我們這一班人全犧牲了�！�
　　趁打退敵人之機(jī)，謝晉元連忙指揮部隊拉鐵絲網(wǎng)，堆沙包，設(shè)火力點(diǎn)等。在修筑工事過程中，發(fā)現(xiàn)大樓南端連著一家煙紙店，店內(nèi)有電話，且出店門有曲折小道與租界相通。這是孤軍與外界聯(lián)系的唯一渠道。
　　謝晉元在戰(zhàn)斗間隙，謝晉元寫信給孫元良師長，表示他抱著為國捐軀“必死決心”跟敵人戰(zhàn)斗。
　　在謝晉元率軍跟敵人激戰(zhàn)后的間隙，女童子軍楊惠敏不顧白天日軍的嚴(yán)密監(jiān)視，扯起一面大幅國旗，跳進(jìn)蘇州河泅過去，潛入四行倉庫，把國旗送到謝晉元孤軍手中。29日清晨，四行倉庫屋頂上一面大幅國旗迎風(fēng)飄揚(yáng)。當(dāng)時閘北一帶只有太陽旗在飄動，這面唯一的中國國旗在倉庫大樓樓頂升起，外引人注目，隔河觀望的上海市民無不拍手歡呼，頓時歡聲雷動。甚至不少市民從市郊等地趕來，向國旗歡呼致敬，為四行孤軍助威，許多人熱淚滾滾，久久不忍離去。迎風(fēng)招展的國旗不僅震奮了我軍官兵的心，而且震奮上海市民團(tuán)結(jié)抗敵的決心。不久，上海乃至全國響徹《歌八百壯士》：
　　中國一定強(qiáng)!中國一定強(qiáng)!
　　你看那民族英雄謝團(tuán)長，
　　中國一定強(qiáng)!中國一定強(qiáng)!
　　你看那八百壯士孤軍奮守東戰(zhàn)場!
　　四方都是炮火，四方都是豺狼，
　　寧愿死不退讓，寧愿死不投降。
　　我們的國旗在重圍中飄蕩。